开元体育事情：公司宣告2023 年年报，2023 年杀青营收28.9 亿，同比+10.9%；归母2.0 亿，同比+8.4%；扣非归母净利润1.7 亿，同比+78.9%。单季度来看，Q4杀青营收9.3亿，同比-1.9%，环比+26.4%；归母净利润0.7亿，同比-38.9%，环比-8.3%。

　　营业机闭优化，中枢且占比大的计量营业+牢靠性境况试验营业毛利率提拔拉动公司归纳毛利率提拔。2023 年公司归纳毛利率为42.3%业务，同比+2.6pp业务，毛利率提拔厉重系上风板块计量营业毛利率提拔4.2pp、境况牢靠性试验营业毛利率提拔2.8pp；净利率为7.1%，同比-0.2pp，净利率下滑厉重系公司平正价格改动净收益同比裁减约4万万，短期承压；用度管控才干强，2023 年公司时刻拘束用度率为32.3%，同比基础持平，微增0.4pp；此中，发卖、拘束、研发和财政用度率辨别为14.3%业务、7.3%、10.1%、0.6%，研发用度率同比持平，发卖、拘束、研发和财政用度率辨别同比-0.04pp、+0.5pp、+0.02pp、-0.12pp。单2023Q4来看，公司毛利率为42.2%，同比-0.6pp，环比-1.3pp；净利率为8.5%，同比-3.9pp，环比-1.5pp；时刻用度率为26.3%，同比+0.5pp，环比+0.5pp。

　　2023 年面临检测行业下游相对疲软的情景下开元体育，公司主动安排筹备战略，陆续优化营业机闭，杀青多营业稳步伸长：计量营业大客户开辟陆续冲破业务，杀青营收7.2 亿，同比+18.8%；牢靠性与境况试验杀青营收6.6 亿，同比+8.2%，且中标大型航空试验项目，行业当先职位陆续深化；集成电道测试与阐明营业中车规半导体营业领域杀青行业当先，超大领域集成电道测试编造参加利用，高端杂乱芯片测试才干得回冲破，晶圆创设工艺阐明才干挺举办业前线业务，总体杀青营收2.0 亿，同比+34.2%，；电磁兼容检测营业3.3 亿，同比+11.3%；化学阐明营业1.7 亿，同比+12.2%。其余业务，因为公司合意萎缩亏折板块，食物检测、境况检测、EHS 评判营业营收辨别同比-14.5%、-9.6%、-10.8%。

　　陆续深化多元化政策组织，多引擎驱动公司发展。公司系诸多质料监视部分、环保部分、食物药品拘束部分等当局部分和科研院所企业、大型企业承认的第三方计量检测办事机构，正在出格行业、汽车、航空航天、通讯、轨道交通、电力、船舶、石化业务、医药、环保、食物等行业深化组织：出格行业方面，与重心大客户的营业团结量稳步提拔；汽车行业方面，开发遮盖新能源汽车全性命周期的检测模范系统和群多办事平台，为国表里多家出名厂商的产物革新供应声援；通讯行业方面，入围物联网大型检测认证项目业务，与重心大客户保留深化团结；电力行业方面，核电界限的营业开辟获得生效，踊跃开荒电网编造的无人机取证培训办事营业；航空行业方面，与厉重团结方共修大飞机牢靠性连合实行室，巩固多型号机型的取证验证营业团结基本；跟着公司多行业拓展陆续饱动，他日发展空间广宽。

　　红利预测与投资提倡。估计公司2024-2026年归母净利润辨别为3.5、4.5、5.7亿元，他日三年归母净利润复合伸长率42%，保卫“持有”评级。

　　危险提示：公信力和品牌受倒霉事情影响的危险、策略和行业模范改动危险、新修实行室产能不达预期危险。开元体育业务广电计量(002967)：强化多元营业构造 上风主业端庄增加