每经AI速讯，2024年1月21日，泰平证券颁布研报点评华海清科（688120）。

　　1月21日，公司颁布2023年度功绩预报，估计2023年年度实行贸易收入23亿元到27亿元，同比延长39.49%至63.75%。

　　新老交易并驾齐驱，营收和赢余周围进一步推广：营收方面，公司估计2023年年度实行贸易收入23到27亿元，同比延长39.49%至63.75%。利润方面，估计归母净利润6.59亿元到7.74亿元，同比延长31.38%至54.31%；扣非净利润估计为5.53亿元到6.47亿元，同比延长45.54%至70.28%。第四序度单季，公司估计实行营收4.6亿到8.6亿元，以中值6.6亿预备，同比延长28.16%业务，环比延长8.91%，同环比均实行延长；归母净利润估计正在0.95亿到2.10亿元，扣非归母净利润估计正在0.94亿到1.88亿元，以中值1.41亿预备，同比延长23.68%，环比节减7.24%。公司2023年度功绩估争论上年同期延长的合键原由系公司CMP产物商场据有率和发售周围陆续提升；同时，晶圆再生、CDS和SDS等新交易开拓初显收效，晋升了公司营收和赢余周围。

　　交易扩展发展亨通，洗涤、减薄等周围交易雏形开首透露：公司高度珍重CMP产物的本领和职能升级业务，推出了满意更多材质工艺和更前辈造程恳求的新功用、新模块和新产物，同时进一步加大研发参加，陆续促进面向更高职能业务、更前辈节点的CMP设置开拓及工艺打破。除了CMP以表业务，公司平台化拓展也博得了踊跃收效，减薄设置、湿法设置和膜厚检测设置等均有组织，此中12英寸超严密晶圆减薄机Versatile-GP300是业内初度实行12英寸晶圆超严密磨削和CMP全部平展化的有机整合集成设置，已取得幼批量订单，23年已有多台设置发往区别客户端举办验证。公司全资子公司华海清科北京正在北京经济本领开拓区奉行“华海清科集成电道高端设备研发及资产化项目”，用于公司发展化学呆板掷光设置、减薄设置、湿法设置等高端半导体设置研发及资产化，作战周期估计为26个月，该项目将进一步推广公司临盆策划周围和提升本领研发气力，从而晋升公司主题逐鹿力。

　　投资发起：公司曾经造成了“设置+办事”交易组织，正正在国产化海潮中充溢受益，产物正在国内合键晶圆修造产线上获得验证或量产操纵，具备较大的滋长潜力。咱们保持公司的赢余预期，估计公司2023-2025年归母净利润分袂为7.08亿元、9.38亿元业务、11.74亿元，EPS分袂为4.46元、5.90元、7.39元，对应1月19日收盘价PE分袂为40.9X、30.9X和24.7X。咱们陆续看好公司后续起色和商场名望，保持对公司的“推举”评级。

　　危害提示：1）下游血本开销不足预期；2）国产化进度不足预期；3）商场逐鹿加剧。业务华海清科：CMP配置商场拥有率接续擢升新营业开垦初显劳绩（安好证券研报）